财经

主页 > 财经 > 正文

嘉丰瑞德:不良资产处置迎来行业红利窗口期

2018-09-13 14:29
来源: 未知
【字号: 】【打印

  2018年宏观经济进入下行期,市场上大规模的债务违约率倒逼了国内不良资产处置市场的崛起和升级。嘉丰瑞德上海第二分公司总经理陈真女士表示,由于不良资产的积累会侵蚀银行的盈利基础,因此,不良资产处置的特殊地位日益凸显。

  不良资产处置是指通过法律允许的方法对资产进行价值变现和增值。1998年以后,为了应对各大银行在放贷期间产生的坏账率,我国引进了西方的风控机制。该机制将资产分为"正常"、"关注"、"次级"、"可疑"、"损失"等五级,其中将"正常"、"关注"归为银行的存量资产,"次级"、"可疑"、"损失"三类归为银行的不良资产。

  美国是不良资产处置的起源地,对于不良资产的处置非常专业,并且呈现不良资产处置市场高度证券化的态势。据相关数据显示,不良资产及信贷资产证券化产品每年发行量在700亿美元以上。

  我国的不良处置业务正式启动是在1998年之后,随着宏观经济进入下行期,国有银行和各大城商行都堆积着大量坏账、呆滞帐,如果不通过债转股或资产证券化等方式进行债务化解,银行的资产负债表无法呈现正常的账面数据,同时也会积累系统性金融危机。

  进入2018年之后,随着国内去杠杆以及经济增速放缓,市场违约率高企,大量企业释放不良资产,不良资产处置未来几年预期将迎来行业红利窗口期。根据已上市资产管理公司的信息披露显示,不良资产业务的回报率高达30%,就从一个侧面反映了不良资产的内在价值。

  一般来说,不良资产处置流程分别在一级市场和二级市场进行。四大AMC和地方各省市AMC直接在一级市场对接银行不良资产,凭资质直接到银行拿包,然后再转手卖给进行正常资产管理业务的资产管理公司。商业银行、投资银行、证券公司,私募基金等金融机构通过设立资产管理业务部或成立资产管理附属公司,在二级市场上竞相参与不良资产处置业务。

  对于各大参与不良资产处置业务的金融机构来说,如何顺利拿包、精准定价、同时在处置的过程中是否拥有强大的资源保障退出盈利,这些都是行业竞争的砝码。就目前市场上的不良资产处置方式来说,有债转股、资产重组、多样化出售、资产置换、租赁、破产清偿等,分为阶段性处置以及终极处置,具体操作方案依照不良资产包的性质拟定。

  不良资产处置是一个帮助经济体系化解风险,同时通过市场化运作实现投资盈利的投资项目。并且,随着不良资产证券化、债转股的落地,未来将会有更多市场主体参与不良资产处置,通过市场化盘活处置能力化解各类风险资产和不良资产。并通过债权债务剥离、风险定价研判、资本化运作达到资产保值增值的目的。

  对于广大高净值投资者而言,如何在最短的时间内实现退出和变现是最重要的。嘉丰瑞德上海第二分公司总经理陈真女士表示,投资者在进行不良资产投资的时候需要注意管理团队的历史业绩,以及管理人能否通过各种金融工具实现正收益的变现和退出。

  另外,由于不良资产处置投资是非常专业的投资领域,建议投资者咨询专业的第三方财富管理机构进行咨询,实现拥有稳定回报的价值投资。如果广大投资者对不良资产处置感兴趣,可以搜索“嘉丰瑞德”或拨打咨询电话400-803-1818了解更多资讯。

分享到:
( 编辑: jing ) 【字号: 】【打印】【关闭